가상화폐 선물 용어: Market Price, Mark Price, Last Price, Index Price

목차

선물 거래소에서 가격을 표시할 때, Market Price와 Mark Price, Last Price, Index Price를 선택할 수 있습니다. 이번 글에서는 위의 가격들이 의미하는 바를 각각 알아보겠습니다.

Market Price와 Mark Price의 차이

Market Price

Market Price는 실제 비트겟 거래소에서 거래된 체결 가격을 의미합니다. 가장 마지막에 체결된 가격이 Market Price가 됩니다. 이는 거래소에서 실시간으로 거래되는 가격이기 때문에, 거래가 발생할 때마다 변동됩니다.

바이낸스와 같은 거래소에서는 Last Price라는 용어로 사용합니다. 즉, Market Price = Last Price인 것입니다.

Mark Price

일부 거래소의 경우 Mark Price를 바탕으로 청산이나 레버리지, 손익 계산에 활용합니다. 이러한 가격을 사용하는 이유는 거래소 마다 가격이 차이가 있고, 특히 거래량이 작은 일부 상품은 다른 거래소와의 가격의 차이 (괴리율)이 커질 수 있기 때문입니다.

만약 어떤 코인의 가격이 1000원인데 다른 거래소에서는 500원까지 가격이 떨어졌다고 할 때, 나의 실제 손실은 500원을 기준으로 해야 합니다. 따라서 청산, 손익 계산 등에 활용 됩니다.

일반적으로 호가 창의 (mid-price)를 바탕으로 하며, 다른 거래소의 선물 가격을 추가하여 왜곡이 적도록 보정합니다.

거래 시 Mark Price 활용

거래량이 작은 거래소의 경우 Market Price (Last Price)가 실제 코인의 가격보다 더 크게 움직이거나 오히려 작게 움직이는 경우가 있습니다. 크게 움직이는 경우는 갑작스러운 청산으로 인한 Covering이 발생하면 얕은 호가창을 뚫고 가격이 움직이는 상황을 예로 들 수 있습니다. 그리고 작게 움직이는 경우는 거래 자체가 체결 되지 않아서 가격이 그대로 유지되는 것처럼 보이는 경우입니다.

따라서 예측하기 어려운 가격의 왜곡으로 인해 원하는 가격에 STOP이나 Trigger 주문 등이 동작하지 않을 수 있습니다. Mark Price 사용 시 이러한 부분의 취약점을 보완하여 거래를 할 수 있습니다.

충분한 거래량이 있는 코인은 Mark와 Market을 구별할 이유는 크게 없습니다. 요즘은 외부와 가격을 적절히 트래킹하는 재정거래 봇을 거래소에서 잘 적용하기 때문입니다. 또한 매수 매도 갭을 얻는 유동성 공급 프로그램 매매도 외부 가격과 차이를 줄여줍니다.

Index Price

Index Price는 여러 거래소에서의 가격 데이터를 기반으로 계산된 평균 가격을 의미합니다. 이는 시장의 왜곡이나 단일 거래소의 가격 조작을 방지하기 위해 사용됩니다. Index Price는 여러 거래소의 가격을 고려하여 계산되기 때문에, 단일 거래소의 급격한 가격 변동에 의해 영향을 받지 않습니다.

Index Price는 다음과 같은 방식으로 계산됩니다:

1. 여러 주요 거래소에서 비트코인 등의 기초 자산의 가격 데이터를 수집합니다.
2. 수집된 가격 데이터를 기반으로 가중 평균을 계산합니다.
3. 이상치나 급격한 변동을 필터링하여 보다 안정적인 가격을 도출합니다.

이를 통해, 거래소는 보다 공정하고 정확한 가격을 제공할 수 있습니다. 특히 변동성이 큰 시장에서 불필요한 청산을 방지하고 트레이더들에게 더 안정적인 거래 환경을 제공합니다.